公司研究长沙银行-盈利增速稳健资产质量趋势向好-21042816页
利润保持平稳增长，拨备计提力度有所减轻。公司发布 20 年年报和 21 年一季报：20 年、21Q1 营收同比分别增长 5.9%、1.2%，增幅延续了
19 年二季度以来的下降态势。从结构上来看，营收增长乏力主要是受
非息收入拖累，净利息收入总体保持了双位数增长。其中，21Q1 净利
息收入、净手续费收入、其他非息收入同比分别增长 10.3%、2.7%、 -28.8%；利息净收入增长预计主要得益于规模扩张较快；净手续费收入
增长较 20 年改善，主因是公司大力发展零售业务，不断强化财富管理，
零售转型成效显现；其他非息收入大幅负增长主因是基金分红减少。预
计是资产质量下行压力有所缓和，20Q4 以来信用减值计提力度有所减
轻，20 年归母净利润增速为 5.1%，增幅较 20 年前三季度有所提高， 21Q1 归母净利润增速与 20 年基本持平。 ？ 规模维持双位数高增长，资产端信贷配置力度加大。
- 2021-05-06
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