股票市场是经济发展的晴雨表。时下人工智能兴起，相关人工智能产业发展迅 速。在人工智能大热的趋势下，越来越多普通投资者希望投资于股票市场中与人工 智能主题有关的上市公司股票，期望从中获得回报。普通投资者在二级市场参与投 资人工智能主题股票，主要有两种方式：一是直接对相关股票进行买卖；二是通过 买卖专注投资于人工智能主题股票的开放型基金。任何投资都有风险性，二级市场 也不例外。为了分析人工智能股票的投资风险特征，本文选取 2017 年 4 月 20 日 到 2018 年 11 月 20 日，共计 393 个股票交易日为样本时间段，以前海人工智能主 题混合基金、华夏沪深 300 指数基金，以及融通人工智能指数基金和其投资组合 持仓占比排名前 10 的人工智能主题个股作为研究对象，借助 Matlab、Eviews 和 Excel 等工具先通过描述统计的方法分析数据的分布特征等，再通过构建适当的 VaR 和 Copula 模型，对它们的投资收益风险和相关性进行定性和定量相结合的实 证研究。
